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Uma análise do estado atual do comércio eletrônico nos mercados de Ações e Renda Fixa, com uma análise detalhada dos mercados de câmbio eletrônico.

O primeiro dia do programa analisa a natureza dos mercados eletrônicos e examina diferentes tipos de ordens e execução algorítmica. O segundo dia concentra-se no mercado de eletrônicos e na microestrutura de mercado, examinando os riscos de mercado e os desafios regulatórios.

O terceiro dia compreende uma cobertura mais avançada e aprofundada de algoritmos de execução, juntamente com estratégias e sinais de negociação. Os participantes examinarão em detalhes a estrutura em evolução dos mercados, conforme orientados pela regulamentação, e analisarão formas de alcançar e demonstrar a melhor execução.

Workshops práticos permitem aos participantes explorar a implementação de um mecanismo de criação de mercado, bem como analisar métodos de execução algorítmica, desempenho de benchmark e métricas de TCA.

Data: 17 a 19 de outubro de 2018

Local: Central London e remotamente via LFS LiveLFS Live

Taxa: £ 1325 por dia

Você pode ser elegível para taxas preferenciais. Entre em contato conosco para verificar se sua empresa é membro do LFS Global Client Program.


Quem é o curso

  • Quants / engenheiros financeiros
  • Comerciantes eletrônicos e Book-runners
  • Tecnólogos / desenvolvedores de comércio eletrônico
  • Comerciantes algorítmicos
  • Mesas de execução
  • Vendedores
  • Estruturas
  • Risco de mercado
  • Gerentes de risco
  • Pesquisadores


objetivos de aprendizado

  • Conquiste familiaridade com a paisagem dos mercados eletrônicos
  • Distinguir entre diferentes tipos de trocas e tipos de pedidos
  • Saiba como calcular os custos associados a diferentes tipos de pedidos em termos de spread e certeza de execução
  • Analise os vários métodos de execução algorítmica
  • Aprenda a projetar um mecanismo de criação de mercado
  • Adquirir conhecimentos sobre a microestrutura do mercado e como se beneficiar
  • Entender os regulamentos atuais em relação à negociação eletrônica


Conhecimento prévio

Uma compreensão básica dos mercados de capitais e negociação de valores mobiliários.


Esboço de Curso

Dia um

Mercados Eletrônicos

  • Visão geral do comércio eletrônico em ações e renda fixa
  • Intercâmbios, ECNs e piscinas escuras
  • Negociação de principal e agência
  • O livro de pedidos de limite

Tipos de Pedidos

  • Uma comparação de diferentes tipos de pedidos
  • Ordens de mercado e ordens de limite
  • Pedidos de iceberg imediato ou de preenchimento ou abandono

Workshop: Comparando tipos de pedidos - spreads e slippage

Execução algorítmica

  • Um olhar sobre vários métodos de execução algorítmica: VWAP, TWAP, preço de chegada
  • Previsão de volume
  • Vazamento e vazamento de informações
  • Impacto no mercado: temporário ou permanente
  • Análise de Custo de Transação (TCA)
  • Modelo de Almgren-Chriss para uma execução ideal

Workshop: Execução algorítmica na prática: como calcular o custo real e alcançar a melhor execução

Dia dois

Tomada de mercado eletrônico

  • Componentes de um mecanismo de criação de mercado
  • Fluxo de preços e liquidez
  • Preços e cobertura
  • Medindo a exposição ao risco eletrônico
  • Modelo de Grossman-Miller para criação de mercado

Sinais

  • Uma olhada na microestrutura do mercado
  • Gerando Sinais de Negociação
  • Desequilíbrio do livro de encomendas
  • Lead-lag, momentum, correlação

Workshop: Como construir um sinal de negociação

Negociação de alta frequência

  • Definições e exemplos de HFTs
  • Como construir uma rede de baixa latência

O que pode dar errado e como evitá-lo

  • Falhas de flash
  • O colapso do franco suíço
  • Knight Capital

Regulamento para Negociação Eletrônica

  • Revisão de mercados justa e eficaz
  • Spoofing, camadas
  • FX último olhar

Workshop: Como a regulação afeta os mercados: preços de última hora

Dia três

Negociação Algorítmica Avançada

Estratégias de Execução Avançada

  • Classificação de algoritmos para execução
  • Algos oportunistas: Furtividade, Guerrilha, Snipes e Sniffers
  • Execução em torno de um benchmark: LIBOR, WM FIX e Market Close
  • Armadilhas de benchmarks
  • Latência em execução
  • O limite de sangramento do desenvolvimento de algo

Workshop: Desempenho de benchmark

Estratégias e Sinais de Negociação Algorítmica

  • Estratégias de negociação stat-arb
  • Avaliação Estratégica
  • AI e Machine Learning em estratégias e sinais
  • Sinais: avaliação, back-testing, teste A / B
  • Sinais de medição: lucro realizado, perda evitada, oportunidade perdida
  • Como construir sinais mais fortes
  • Uso de sinais em execução de algoritmos

Estrutura do mercado e o impacto da MiFID II

  • Por que a estrutura do mercado está evoluindo
  • Impacto por classe de ativos de negociação algorítmica
  • Provedores de liquidez não bancária
  • A proliferação de espaços comerciais:
    • Internalizadores sistemáticos
    • Locais de correspondência média
    • Leilões Periódicos
  • A transparência é boa ou ruim para negociação algorítmica?

Workshop: transparência e vazamento de informações

Melhor Execução

  • MiFID II e RTS 28
  • Independência de dados e análises
  • Rodas de Algo
  • Pré-cobertura e impacto no mercado
  • Melhor execução versus execução ideal
  • Análise Avançada de Custos de Transação

Workshop: métricas de análise de custos de transação

Program taught in:
Inglês

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Last updated August 9, 2018
Este curso é Online, Campus based
Start Date
Março 27, 2019
Duration
3 dias
Tempo integral
Price
3,975 GBP
£ 1325 por dia. Você pode ser elegível para taxas preferenciais. Entre em contato conosco para verificar se sua empresa é membro do LFS Global Client Program.
Deadline
By locations
By date
Start Date
Março 27, 2019
End Date
Março 29, 2019
Application deadline

Março 27, 2019

Location
Application deadline
End Date
Março 29, 2019

LFS Webcast series - Electronic Trading